¿Qué es el Drawdown en Trading?
Si estás aprendiendo sobre trading, probablemente te hayas encontrado con una palabra que aparece constantemente en las plataformas de trading, las empresas de fondeo y las estrategias: el drawdown. Pero, ¿qué es el drawdown y por qué es tan importante? El drawdown en trading es una de las métricas más importantes para conocer el nivel de riesgo de una estrategia, un trader o un robot de trading. Básicamente, mide cuánto ha caído una cuenta o estrategia desde su punto máximo hasta el momento posterior de pérdida.
Entender el drawdown es fundamental porque una estrategia no debería evaluarse únicamente por cuánto dinero gana. También es necesario conocer cuánto puede llegar a perder durante sus peores momentos.
En este artículo te explicaré qué es el drawdown, cómo se calcula, qué significa el máximo drawdown, qué es el trailing drawdown, cuál es la diferencia entre un drawdown dinámico y un Drawdown End of Day (EOD) y por qué esta métrica es especialmente importante cuando operas con empresas de fondeo.
Además, veremos cómo los robots de trading pueden utilizarse para ejecutar estrategias con reglas de gestión del riesgo previamente definidas.
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¿QUÉ ES EL DRAWDOWN?
El drawdown es la caída que experimenta una cuenta o estrategia desde un punto máximo alcanzado hasta un punto posterior de pérdida. En términos más sencillos el drawdown mide cuánto dinero has perdido desde el máximo de tu cuenta antes de volver a recuperar ese nivel.
Por ejemplo, imagina que comienzas a operar con una cuenta de $10.000 y después de varias operaciones consigues llevarla hasta $12.000. Posteriormente, la cuenta comienza a perder dinero y baja hasta $11.000.
En este caso, el drawdown fue de:
$12.000 – $11.000 = $1.000
Por lo tanto, el drawdown máximo registrado durante ese periodo sería de $1.000, equivalente aproximadamente al 8,33 % del máximo alcanzado de $12.000.
La idea fundamental es que el drawdown no mida cuánto dinero has perdido desde el capital inicial sino que mide la caída desde un máximo anterior.
Esta diferencia es importante cuando analizamos estrategias de trading, porque una estrategia puede terminar un periodo con ganancias y, aun así, haber experimentado pérdidas importantes durante el camino.
¿QUÉ SIGNIFICA DRAWDOWN EN TRADING?
Cuando hablamos de drawdown en trading, estamos hablando principalmente de una medida de riesgo.
Supongamos dos estrategias:
- Estrategia A: gana $5.000 y tiene un drawdown máximo de $500.
- Estrategia B: gana $5.000 y tiene un drawdown máximo de $3.000.
Aunque ambas terminaron con la misma ganancia, el comportamiento de su riesgo fue muy diferente: La segunda estrategia tuvo que soportar una caída mucho mayor para conseguir el mismo resultado final.
Por eso, analizar únicamente la rentabilidad puede ofrecer una visión incompleta de una estrategia. El drawdown permite responder una pregunta mucho más importante: ¿Cuánto dinero tuve que soportar perder antes de que la estrategia volviera a recuperarse?
¿CÓMO SE CALCULA EL DRAWDOWN?
Una forma sencilla de calcular el drawdown es utilizar la siguiente fórmula:
Drawdown = Máximo de la cuenta – Valor actual de la cuenta
Si queremos expresarlo como porcentaje:
Drawdown % = (Máximo de la cuenta – Valor actual) / Máximo de la cuenta × 100
Por ejemplo:
- Máximo de la cuenta: $20.000
- Valor actual: $18.000
Entonces:
Drawdown = $20.000 – $18.000 = $2.000
Y:
Drawdown porcentual = $2.000 / $20.000 × 100 = 10%
La cuenta presenta un drawdown del 10% desde su máximo.
En una estrategia de trading es posible calcular este valor a lo largo de todo el historial de operaciones para encontrar cuál fue su peor caída.
¿QUÉ ES EL DRAWDOWN MÁXIMO?
El drawdown máximo es la mayor caída experimentada por una cuenta o estrategia durante un periodo determinado. Esta métrica es especialmente útil cuando analizamos el historial de una estrategia.
Imagina que una estrategia tuvo estas caídas:
- $300
- $450
- $250
- $700
- $400
El máximo drawdown sería de $700.
En nuestra bitácora de trading gratuita, el Max. Drawdown aparece precisamente como una de las estadísticas utilizadas para analizar los resultados de un trader o estrategia y representa cuánto perdió en su peor momento durante el periodo evaluado. Esto permite analizar una estrategia desde una perspectiva mucho más completa.
No solamente importa cuánto ganó. También importa cuánto tuvo que retroceder para conseguir esas ganancias.
¿POR QUÉ ES TAN IMPORTANTE EL DRAWDOWN?
El drawdown es importante por varias razones.
1. Permite medir el riesgo
Una estrategia que obtiene grandes ganancias pero necesita soportar pérdidas enormes puede ser mucho más difícil de operar que una estrategia con un comportamiento más controlado.
2. Ayuda a determinar el tamaño de una cuenta
Conocer el drawdown histórico puede ayudarte a establecer cuánto capital necesitas para operar una estrategia determinada.
3. Permite comparar estrategias
Dos estrategias pueden tener rentabilidades similares, pero drawdowns completamente diferentes.
4. Es fundamental en las empresas de fondeo
En las empresas de fondeo, el drawdown puede funcionar como uno de los límites que determina cuánto puede caer una cuenta antes de perderla.
Las empresas de fondeo suelen establecer diferentes condiciones, entre ellas objetivos de ganancias, número máximo de contratos, límites de pérdida diaria y reglas de drawdown. Por eso, entender qué es el drawdown es especialmente importante si estás pensando en utilizar una cuenta de fondeo.
¿QUÉ ES EL TRAILING DRAWDOWN?
Aquí aparece uno de los conceptos más importantes para los traders que operan con empresas de fondeo. El Trailing Drawdown es un drawdown que se va desplazando a medida que aumenta el valor de la cuenta.
Imagina una cuenta cuyo límite de drawdown es de $2.000.
Inicialmente:
- Balance: $50.000
- Drawdown permitido: $2.000
- Límite: $48.000
Si posteriormente la cuenta aumenta hasta $51.000, dependiendo de las reglas de la empresa, el límite puede desplazarse hacia arriba. Esto significa que el drawdown “persigue” el crecimiento de la cuenta. Aquí es donde aparecen diferentes modelos de trailing drawdown. No todos funcionan exactamente de la misma manera.
¿QUÉ ES EL DRAWDOWN DINÁMICO?
El drawdown dinámico es aquel cuyo nivel puede ir aumentando conforme aumenta el balance o el valor de la cuenta. En algunos modelos, el cálculo puede considerar incluso las ganancias no realizadas de las operaciones abiertas.
Esto significa que una operación puede estar generando ganancias, elevar temporalmente el nivel de referencia del drawdown y posteriormente retroceder.
Por esta razón, las reglas exactas de cada empresa de fondeo son fundamentales.
En nuestra guía completa de empresas de fondeo te explicamos las compañías de fondeo que pueden utilizar diferentes tipos de drawdown, principalmente el drawdown dinámico y el End of Day (EOD).
¿QUÉ EL DRAWDOWN EOD (END OF DAY)?
El EOD Drawdown, o End of Day Drawdown, significa que el cálculo del drawdown se realiza tomando como referencia el cierre del día. Esto es diferente de un modelo que actualiza constantemente el límite durante la sesión.
Por ejemplo, en un modelo EOD, una cuenta puede experimentar fluctuaciones durante el día sin que cada nuevo máximo intradía necesariamente modifique inmediatamente el límite de pérdida. Al finalizar la sesión se realiza el cálculo correspondiente según las reglas de la empresa.
UProfit Trader, por ejemplo, describe en sus condiciones un drawdown calculado con las ganancias al final del día.
My Funded Futures también utiliza un modelo de Drawdown End of Day donde el límite se calcula al cierre del día y no continuamente durante la sesión.
Esto hace que conocer exactamente cómo calcula una empresa su drawdown sea tan importante como conocer el valor del drawdown.
DRAWDOWN DINÁMICO VS. DRAWDOWN EOD
Aunque ambos conceptos están relacionados con el control del riesgo, funcionan de manera diferente.
| Característica | Drawdown dinámico | Drawdown EOD |
| Actualización | Puede actualizarse durante la sesión | Se calcula al cierre del día |
| Referencia | Puede seguir los máximos de la cuenta | Utiliza el valor correspondiente al cierre |
| Impacto de fluctuaciones intradía | Puede ser mayor | Puede ser menor |
| Importancia en fondeo | Muy alta | Muy alta |
| Requiere conocer las reglas específicas | Sí | Sí |
Esto no significa que un tipo de drawdown sea universalmente adecuado para todos los traders. Lo importante es entender las reglas antes de comenzar una prueba de fondeo.
¿POR QUÉ EL DRAWDOWN ES TAN IMPORTANTE EN UNA CUENTA DE FONDEO?
Las empresas de fondeo buscan comprobar que un trader puede generar resultados respetando determinados límites de riesgo. Por eso, además del objetivo de ganancias, las reglas suelen incluir límites de pérdida.
Imagina una prueba en la que necesitas conseguir: $2.000 de beneficio pero solamente puedes permitirte: $1.500 de drawdown. Esto significa que necesitas alcanzar el objetivo sin superar una pérdida máxima relativamente cercana.
En otras palabras, no basta con tener una estrategia rentable. También necesitas que su comportamiento sea compatible con las reglas de la cuenta. Es importante analizar la relación entre el objetivo de ganancia y el drawdown al comparar empresas de fondeo.
¿CÓMO REDUCIR EL RIESGO DE DRAWDOWN?
No existe una estrategia de trading sin pérdidas. Incluso las estrategias que históricamente han producido resultados positivos pueden atravesar periodos negativos. De hecho, una estrategia puede tener épocas de pérdidas sin que esto necesariamente signifique que haya dejado de ser útil. Lo importante es establecer mecanismos para controlar esas pérdidas.
Algunas prácticas que pueden ayudar son:
1. Definir una pérdida máxima diaria
Establecer previamente cuánto estás dispuesto a perder durante una sesión puede evitar que una mala jornada se convierta en una pérdida mucho mayor.
2. Controlar el tamaño de las posiciones
Operar demasiados contratos aumenta la exposición al mercado y puede hacer que una estrategia alcance rápidamente sus límites de pérdida.
3. Conocer el drawdown histórico
Antes de utilizar una estrategia, analiza cuál ha sido su peor caída durante los periodos evaluados.
4. Realizar backtesting
El backtesting permite analizar cómo habría funcionado una estrategia utilizando datos históricos y conocer, entre otras métricas, sus periodos de pérdida.
5. Llevar una bitácora de trading
Registrar las operaciones permite identificar patrones, errores y estadísticas de rendimiento.
Nuestra bitácora gratuita incluye métricas como resultado neto, profit factor, porcentaje de operaciones ganadoras, mayor ganador, mayor perdedor y máximo drawdown.
¿CÓMO AYUDAN LOS ROBOTS DE TRADING A CONTROLAR EL DRAWDOWN?
Aquí es donde entra el trading algorítmico. Un robot de trading es un software que ejecuta una estrategia siguiendo reglas previamente definidas. Una de sus principales ventajas es que permite establecer reglas de operación antes de entrar al mercado.
Por ejemplo, un sistema automatizado puede estar configurado para:
- Limitar el número de contratos.
- Detener la operativa después de alcanzar una pérdida determinada.
- Ejecutar únicamente determinadas señales.
- Evitar operaciones fuera de determinados horarios.
- Seguir reglas de entrada y salida previamente definidas.
- Reducir la intervención emocional del trader.
Esto no significa que un robot elimine el drawdown. Todo sistema de trading puede experimentar pérdidas. El objetivo es que el comportamiento de la estrategia y sus reglas de riesgo estén definidos antes de que aparezca una situación complicada.
¿LOS ROBOTS DE TRADING PUEDEN ELIMINAR LAS PÉRDIDAS?
No. Esta es una de las ideas más importantes que debes tener presente. Un robot de trading no puede garantizar ganancias ni eliminar el riesgo del mercado.
Los robots ejecutan una estrategia bajo determinadas condiciones y pueden atravesar periodos positivos y negativos.
En Inverbots, los robots se utilizan de manera semiautomática, combinando reglas algorítmicas con intervención del trader. Después de más de 8 años de pruebas, nos decidimos por este enfoque debido a que las condiciones del mercado pueden cambiar y una estrategia completamente automatizada no necesariamente mantiene el mismo comportamiento indefinidamente.
Por eso, una de las claves está en utilizar los robots como una herramienta para ejecutar y gestionar una estrategia, no como una máquina de dinero.
¿QUÉ RELACIÓN EXISTE ENTRE EL DRAWDOWN Y LA RENTABILIDAD?
Esta es probablemente una de las preguntas más importantes. Supongamos que tienes dos estrategias:
Estrategia A
- Ganancia: $10.000
- Máximo drawdown: $1.000
Estrategia B
- Ganancia: $10.000
- Máximo drawdown: $6.000
Las dos obtuvieron la misma ganancia final. Pero el camino fue completamente diferente. La segunda estrategia tuvo que soportar una caída mucho mayor. Por eso, cuando analizamos resultados de trading, es recomendable observar varias métricas conjuntamente:
Rentabilidad + Drawdown + Número de operaciones + Profit Factor + Porcentaje de aciertos + Mayor pérdida + Consistencia.
Una sola estadística rara vez cuenta toda la historia.
¿QUÉ RESULTADOS HAN TENIDO LOS ROBOTS DE TRADING DE INVERBOTS?
En Inverbots hemos publicado estadísticas históricas de nuestros robots de trading.
Por ejemplo, en el año 2024 tuvimos un promedio mensual de aproximadamente $1.700, con un mes negativo durante ese periodo, y estos resultados estuvieron relacionados con diferentes estrategias aplicadas sobre mercados de futuros como el S&P 500, Russell 2000 y petróleo.
Estos datos son históricos y no representan una garantía de resultados futuros. De hecho, los resultados hipotéticos tienen limitaciones y los testimonios o resultados publicados no necesariamente representan la experiencia de todos los usuarios.
Por eso, si estás evaluando un robot de trading, no deberías fijarte únicamente en cuánto ganó.
También deberías analizar:
- ¿Cuál fue su máximo drawdown?
- ¿Cuántas operaciones realizó?
- ¿Cuál fue su mayor pérdida?
- ¿Cuál fue su profit factor?
- ¿Cuánto tiempo permaneció en drawdown?
- ¿Cómo se comportó durante diferentes condiciones de mercado?
Drawdown: una métrica que todo trader debería conocer
Ahora que sabes qué es el drawdown, puedes entender por qué esta métrica aparece constantemente en las estadísticas de estrategias, robots de trading y empresas de fondeo. El drawdown permite conocer la profundidad de las pérdidas que una estrategia puede experimentar desde un máximo. Y cuando hablamos de cuentas de fondeo, comprender el tipo de drawdown utilizado puede ser incluso más importante. No es lo mismo enfrentarse a un: Drawdown dinámico que a un: Drawdown End of Day.
Tampoco es suficiente conocer el número. Hay que entender cómo se calcula, cuándo se actualiza y qué ocurre cuando una cuenta alcanza ese límite.
¿Quieres utilizar robots de trading para operar cuentas de fondeo?
Si estás buscando una alternativa al trading completamente manual, los robots de trading pueden ayudarte a estructurar una operativa basada en reglas. En Inverbots trabajamos con robots de trading para el mercado de futuros y estrategias semiautomáticas diseñadas para operar bajo condiciones previamente establecidas.
El objetivo no es prometer que un robot ganará todas las operaciones. El objetivo es contar con una estrategia que pueda ser analizada, probada y ejecutada siguiendo reglas claras de operación y gestión del riesgo.
Además, en Inverbots ofrecemos herramientas educativas como un curso de trading gratuito y una bitácora de trading gratuita, que permite registrar operaciones y analizar métricas como el máximo drawdown, profit factor y resultados acumulados.
Si estás interesado en conocer cómo funcionan nuestros robots de trading y cómo pueden utilizarse en estrategias orientadas a cuentas de fondeo, puedes solicitar más información dándole click a esta imagen.
Es importante entender el Drawdown antes de operar. Por lo tanto, ¿qué es el drawdown? Es la caída que experimenta una cuenta o estrategia desde un máximo hasta un punto posterior de pérdida. Es una de las métricas fundamentales para medir el riesgo de una estrategia porque permite saber cuánto ha retrocedido antes de recuperar sus máximos anteriores.
Cuando haces trading, no deberías preguntarte únicamente: “¿Cuánto puedo ganar?” También deberías preguntarte: “¿Cuánto puedo llegar a perder antes de que mi estrategia se recupere?” Esta segunda pregunta es precisamente donde el drawdown adquiere toda su importancia. Y si estás pensando en operar con una empresa de fondeo, conocer las reglas de drawdown es indispensable antes de comenzar una prueba.
Finalmente, si utilizas robots de trading, recuerda que ningún sistema elimina el riesgo ni garantiza resultados. Lo importante es analizar la estrategia, conocer sus estadísticas históricas, entender su máximo drawdown y establecer una gestión del riesgo coherente con la cuenta que estás utilizando.
En trading, conocer cuánto puedes ganar es importante. Conocer cuánto puedes perder es indispensable.
